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INFINOX英诺:海外美元回流成趋势 欧镑/镑日演绎防御进攻

美国圣诞销售额跳涨4.9%,将创十一年最大增幅。另,美国10年期国债收益率上升至2.5651%,也显示了市场对于美元的乐观情绪。

17年1月下旬特朗普将正式宣示成为美国总统,其主导的减税政策是特朗普时代最为关键的影响美国经济的政策指向,美国众议院共和党提议“更大幅度地调整”企业税,如成功实施税改,则美元指数将大幅攀升。

美联储于2016年的FOMC货币政策会议已全部召开完毕,而在12月的会议上,美联储决定进行今年来第一次加息,并且向市场传达了明年将加息三次的信号。

在2007年,美联储的联邦基金利率、国库券、信贷违约互换以及货币市场基金的收益率均超过了5%。即“人们无需承担任何风险,就能获取5%的年回报率”。显然,伴随当前全球主要国家利率偏低的状况下,若美联储将利率提升至1%以上,利差扩大的角度,将帮助美联储引导海外美元回流美国本土。

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【品种分析】

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以欧美、镑美对于近期美元指数的线性关系可以发现,镑美以最近1月的0.21、最近3年的-0.67均出现大幅偏离,美联储加息之前,英镑走势独立出现反弹;美加息之后,英镑跌势放大,短期跌幅以及跌速均大于欧元,从线性角度看,英镑当前跌势属于对于历史走势的超调,虽未出现见底信号,不过跌速上距离反弹不远。

因此对于镑美的操作策略,选择欧镑作为防御,镑日作为进攻;若持仓欧美空单,镑美空单,欧镑即可对冲(多),或者超额收益(空),仓量对比上即可以1月的线性值作为参数对比,也可以技术指标ATR对比。

【欧镑EURGBP】

欧磅

欧镑走势的交投区间围绕0.8340–0.8570水平,日线的扩散下跌转化成震荡结构;若英镑17年一季度出现反弹,反弹力度料较大,持有欧镑空单的策略获得SWAP正仓息,对冲或者取得超额收益均为可取之策。

【镑日GBPJPY】

镑日

镑日走势自下破145.30有效成立后,进入回撤调整的推动浪中,当前下跌延续,可以作为镑美(空)的超额收益品种,【不考虑欧美】,即可参考镑美走势,将英镑的空头超额收益定位镑日上。

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技术上,镑日空单持仓,下行目标趋于139-下方,该调整波段日线针对138.6以来的上涨波段调整。144.8附近成为日线阻力。

【USDCNH离岸人民币】

离岸人民币

离岸人民币昨日上破此次高点6.9660后,美盘一度上试近6.98水平,今日亚盘盘中突破6.98水平,逼近7整数心里关口。技术上看,人民币贬值趋势延续,毋需考虑上影线的回撤,当前在岸、离岸价差200pips水平,hikbor隔夜拆借利率维持4%水平附近,央行干预可能性较低,市场心态博弈水平偏高。

USDCNH多单切入区域考虑6.96–6.94水平间。维持本币贬值趋势不改。

【XAU黄金】

黄金

黄金走势日线1122水平出现双底分型,自1047–1370以来的大级别CRAB调整右翼宣告结束,黄金开启反弹走势,1156–1160区域作为关注反弹的力度,若的反弹上破1170水平,则黄金日线折返将出现1122以来的日线趋势二买信号,可做新多单布局。

4H—日线偏多策略,1140—1142日内止损,1135–1133日线止损,上试压力1156—1166。

 

“本文章仅供一般材料使用,不可作为(而且不应当被视为)财务、投资或者其他依赖信息的建议。Infinox Capital Limited("Infinox") 无权提供投资建议。文章中没有意见构成 Infinox 或者作者的任何特定投资、安全、交易、或投资策略适合任何特定人士的建议。 选择 Infinox 进行交易,可能导致您的损失超出您的投资额。消费者应确保了解风险,并在必要时寻求独立的财务建议。”

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