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外汇市场避险货币都有哪些_避险货币和商品货币有何不同

2017年10月20日    Tags: , , ,

外汇市场避险货币有哪些

一、什么是外汇市场的避险货币

我们在外汇市场进行外汇交易的时候,经常会听到某种货币的避险属性诸如此类的话语,那么避险货币也叫保值货币,我们通常指不容易受政治、战争、市场波动等因素影响,可以最大限度地避开上述风险。同时汇价比较稳定,不易贬值的货币。避险货币可以最大限度地避开贬值的风险当然这并不就是指绝对不会贬值,外汇市场的任何货币都会有波动。我们通常公认的传统避险货币是瑞士法郎,有时候,其他如美元、日元也经常充当避险货币。而商品中最具避险属性的是黄金。瑞士至今仍是国际上的永久中立国。而且国内有着极其严格的银行保密制度,瑞士国家银行独立制订货币政策。因此,瑞士被认为是世界最安全的地方,瑞士法郎长期以来都被投资者视作传统的避险货币。

二、外汇市场的避险货币有哪些?

在外汇交易中,我们经常接触到避险货币,避险货币指不易受政治、战争、市场波动等因素影响,不易贬值的货币。目前市场上的主要避险货币为瑞士法郎、日元、美元等,在众多货币中,这些货币为什么能够成为公认的避险货币?
1.瑞士法郎
瑞士法郎是瑞士和列支敦士登的法定货币,由瑞士的中央银行发行。在瑞士法郎出现以前,瑞士境内流通各种国外铸币,各个州都用权利发行自己的货币。而到了1848年瑞士宪法联邦政府发行货币职责,瑞士法郎正式登上历史舞台。
瑞士法郎诞生后,经历了多次货币制度变革,但瑞士国际地位始终保持稳定,国际收支持续顺差,黄金外汇储备不断增长使得瑞士法郎信誉日益提高,成为主要国际储备货币之一。
瑞士至今仍是国际上的永久中立国。而且国内有着极其严格的银行保密制度,瑞士国家银行独立制订货币政策。因此,瑞士被认为是世界最安全的地方,瑞士法郎长期以来都被投资者视作传统的避险货币。加之瑞士政府对金融、外汇采取的保护政策,使大量的外汇涌入瑞士,瑞士法郎也就成为稳健受欢迎的国际结算与外汇交易货币。
所以,瑞士法郎长期以来都被外汇交易投资者视作传统的避险货币。历史上一旦国际政治局势紧张或者经济增长的不确定性加大,瑞郎便成为投资者转移资金的首选。瑞士法郎已经是全球公认的传统避险货币。

2.美元
除了瑞士法郎之外,美元也常常在外汇交易中扮演者避险货币的角色。美元之所以能够充当避险货币与美国的经济实力息息相关,19世纪末,美国经济迅速发展,成为世界上最强大的国家之一,美元地位的第一次得到提升。
而到了第二次世界大战结束,由于欧洲列强饱受战火,美国取得二战胜利,黄金源源不断地流入美国,美国成为世界第一强国,在这种形势下,二战后形成了以美元为中心的国际货币体系。
随着全球化发展,美元已经成为外汇交易中最重要的货币,大宗商品、贵金属等均以美元定价。所以一旦风险来临,市场倾向于将手中的货币或者资产兑换成美元,同时因为美元自由的流动,也使得美元成为规避风险最便捷的货币。

3.日元
如果说瑞士法郎和美元分别是是因为政治因素和经济因素成为避险货币,那么日元成为避险货币的原因则比较特殊,即低息吸引套利交易。
日本自明治维新以来就发展迅速,在20世纪就已经成长为亚洲经济强国,并在60年代到80年代经历了高速的经济发展,一跃成为世界发达国家,为日元币值的稳定提供了基础。但随着90年代的房产泡沫,日本经济进入到了“失去的20年”,日本央行为刺激经济,不断降低利率,并长时间保持低利率,使得日元成为低息货币,而这就是日元成为避险货币最直接的原因。
所以日元成为全球融资成本最低的货币,因此在日本以外的地区出现投资机会的时候,就吸引了套利交易者,他们能轻松的从日本融得巨量而又廉价的日元资产,加上日元是自由兑换货币,因此可以轻松的转换为其他货币。
体现出来的实际操作便是,抛售高收益货币,买回日元等低利率货币平仓。几十年以来,日元一直被货币市场作为避险资产,因而,当全球避险情绪升温时,日元仍是货币交易者的首选,当前充满不确定性的环境尤其如此。

三、避险货币和商品货币有何不同
虽然说外汇交易比股票市场和期货市场更容易选择和交易,但是这些主要货币对之中依然分为商品货币和避险货币。
避险货币是指那些无论在什么时间都能保持自己货币的汇率的稳定性,不会出现大涨和大跌的情况,其中最出名的避险货币便是瑞郎,瑞郎因为其国家属于中立国,不参与世界上的政治与经济纠纷,所以在发生比较大的经济和政治危机时。瑞郎是很多投资者的首选货币,其二便是美元货币了,美元因其世界霸主的地位,并且全球结算货币目前仍以美元为主,美国不惜以牺牲别国的利益也要维持美元的稳定和保值性。
商品货币属于那些以出口为导向性的国家,比如澳元和新西兰元,加拿大元,这个国家的大部分经济发展都是以出口为导向,所以这些国家每年出口业增长和预期,对本国的货币走势起到非常大的影响作用。

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